美國將于2025年底結束對臺積電南京的豁免：解讀對晶圓代工廠和供應鏈的影響

在對三星和 SK 海力士采取類似行動之后，華盛頓現在已將目標對準臺積電——通知這家芯片制造商，其南京晶圓廠的“已驗證最終用戶”（VEU）地位將于 2025 年 12 月 31 日被撤銷， 彭博社報道，援引公司聲明。

據 中央社 解釋，2024 年，美國商務部正式授權臺積電南京晶圓廠獲得 VEU 認證，取代了自 2022 年 10 月以來的臨時批準。VEU 允許受美國控制的物品和服務直接流入該工廠，無需單獨許可證，從而保持了生產的穩定。隨著 VEU 即將被撤銷，南京工廠面臨更大的運營不確定性。

這對全球頂尖的晶圓代工廠、其供應鏈及其中國競爭對手意味著什么？以下是關鍵要點。

對臺積電的影響：利潤貢獻有限

根據 商業時報 的報道，中國臺灣“經濟部”表示，目前只有臺積電的南京工廠——其 16 納米技術的所在地——受到 BIS 出口管制。該工廠約占臺積電全球產能的 3%，這一份額可能會進一步下降，官員們認為這對中國臺灣芯片競爭力的影響將微乎其微，報道補充道。

相比之下，三星在中國生產了其約 20%的 DRAM，SK 海力士約 40%，這使得它們更容易受到美國限制，正如商業時報所指出的那樣。

《經濟日報》指出，臺積電在中國大陸運營兩家晶圓廠：上海松江的一家8英寸工廠，專注于成熟的0.13微米工藝，以及南京的一家300毫米工廠。南京工廠最初生產16/12納米芯片，但隨著美國出口管制收緊，其策略發生了轉變，據報道，董事會批準了近800億新臺幣用于擴大28納米產能。

據報道，南京工廠現在每月運行約20,000片16/12納米晶圓和40,000片28/22納米晶圓，主要服務于特種需求，如汽車芯片。

《自由時報》指出，今年上半年，臺積電的中國子公司實現稅后凈利潤55.96億新臺幣，而南京工廠貢獻了144.39億新臺幣——兩者合計約占臺積電總利潤的2.6%。因此，市場預計這對臺積電的運營影響將最小。

臺積電的中國大陸供應鏈及其競爭對手獲益

對臺積電的中國大陸供應鏈及其本地競爭對手會產生什么影響？根據 Tom’s Hardware 的報道，中國大陸客戶貢獻了臺積電 2024 年 901.8 億美元銷售額中的約 11%，即約 99 億美元，盡管該公司沒有透露其中有多少直接來自南京的 16 號晶圓廠 (Fab 16)。

報告指出，為了在不使用美國設備的情況下繼續運營南京16號晶圓廠，臺積電的一個選擇是用中國本土制造的替代品來替換一些進口設備。然而，這是否可行——尤其是對于光刻技術——仍然不確定。

雖然像 AMEC、Kingsemi、Naura 和 Piotech 這樣的中國公司在清洗、沉積和蝕刻設備方面取得了進步，但它們仍然缺乏能夠滿足商業 16 納米生產所需的良率和精度的完整設備，正如 Tom’s Hardware 報道的那樣。報告指出，目前還沒有中國公司提供適用于 16 納米節點的光刻系統。

另一方面，報告指出，如果臺積電逐漸減少南京的生產，中國代工廠可能會受益?？蛻艨赡軙⒂唵无D向處理 14nm 和 28nm 的中芯國際，或者提供 28nm 的華虹，從而提高其利用率和收入——報告指出，假設它們有足夠的產能來滿足需求。