展望存儲后市，三星、SK海力士與美光這樣看待

受經濟逆風、消費電子需求低迷、存儲芯片價格下跌等因素影響，存儲大廠普遍業績承壓，三星電子公布的最新財報同樣如此。

三星存儲業務下滑，DRAM、NAND Flash表現不同

4月27日，三星電子公布 2023 年第一季度的財報。一季度三星營業收入為 63.7 萬億韓元，同比下降 18%；營業利潤為6400億韓元，同比下降95%。

該季三星DS部門業務收入13.73萬億韓元，同比下滑49%，環比下降32%。其中存儲業務部門收入8.92萬億韓元，同比下降56%，環比下跌27%。

三星表示，存儲器業務的業績與上一季度相比大幅下降，主要是因為持續的庫存調整導致整體需求下降，經濟放緩和客戶支出疲軟。

DRAM方面，三星表示，由于超大規模服務器客戶庫存調整和采購延遲，加上消費者對移動和PC應用程序的需求尚未恢復，因此即便價格跌幅低于市場預期，但是位元增長無法達到之前的指引。

NAND Flash領域，三星指出，盡管需求疲軟，但閃存業務積極響應整體應用向高密度轉變的趨勢，例如主要移動客戶的512GB及以上eStorage和PC OEM客戶對1TB及以上客戶端SSD的需求。因此，三星NAND Flash位元增長超過了之前的指引。

展望后市，三星、SK海力士與美光這樣看待

三星預計，隨著大型超大規模企業對服務器的投資更加保守，客戶繼續調整庫存，預計第二季需求復蘇有限。

在DRAM方面，服務器新CPU的推出和AI需求增加，將提升DDR5與高密度模組的需求，三星將響應這類需求，此外三星還將積極響應LPDDR5x對移動高端產品（如新外形智能手機）的需求。

對于NAND，基于成本競爭力，三星閃存業務計劃積極滿足所有應用對高密度產品的需求，同時通過劃在移動市場應用QLC技術和多樣化的產品組合來滿足客戶對高密度存儲的需求。

由于去年下半年以來發生的庫存調整，客戶庫存水平將下降，三星預計今年下半年需求將逐漸恢復。三星DRAM業務計劃加速向DDR5和LPDDR5x尖端節點轉換，并積極響應HBM3強勁市場需求。三星閃存業務將通過QLC和擴大V7和V8等尖端節點的供應來加強客戶所需產品的供應運營。

稍早之前，SK海力士與美光也在財報中展望了未來市場發展。

SK海力士認為，隨著第一季度客戶的庫存轉為下跌趨勢，并且第二季度起存儲器的減產將使供應商的庫存去化，預計下半年市場環境將得到改善。

SK海力士分析稱，隨著面向ChatGPT等人工智能場景的服務器市場規模增長，采用高容量存儲器的客戶在增加，這一點也將對市場產生積極影響。因此，該公司決定注重于以DDR5服務器DRAM和HBM等高性能DRAM、采用176層NAND的SSD、uMCP產品為中心的銷售，以此提升營業收入。

美光CEO Sanjay Mehrotra認為，終端市場客戶的庫存在正逐步減少，預計供需平衡將逐漸改善，營收將連續增長。其進一步指出，雖然行業近期面臨重大挑戰，但相信內存和存儲總體有效市場將在2025年創下新紀錄，此后將繼續超過半導體行業的增長。ChatGPT等人工智能的最新發展為大型語言模型的轉換能力提供了令人興奮的前奏，這些模型需要大量內存和存儲才能運行。