英偉達剛拿下沙特大單，美國就封殺華為芯片

5月15日消息，本周二，英偉達宣布與沙特達成協議，將協助該國提升人工智能能力，此舉標志著這家AI芯片巨頭全球戰略的持續擴張。

這項超越英偉達傳統西方合作對象的伙伴關系，可能成為未來美國出口政策的試金石，尤其適用于那些與美中兩國同時保持緊密聯系的國家。

然而，芯片出口的全球環境正變得愈發復雜。就在英偉達首席執行官黃仁勛在沙特宣布Blackwell芯片合作之際，特朗普政府發布了新一輪針對中國的人工智能芯片出口限制措施。

美國商務部警告稱禁止將美國AI芯片用于中國人工智能模型開發，特別強調將嚴厲打擊"轉移策略"，并通過加強供應鏈監管打擊走私行為。新規還特別點名中國科技巨頭華為，指稱在全球任何地區使用該公司昇騰（Ascend）系列芯片均構成對美出口管制的違規行為。

此次出口限制出臺之際，正值中美雙方剛剛就暫停相互間大部分關稅達成協議。而特朗普政府亦同步廢除了拜登早前推行的《AI擴散規則》，使得英偉達的合規環境再添新變數。

英偉達方面對此輪新規拒絕發表評論。

拜登政府年初推出的《AI擴散規則》，意在嚴格限制人工智能軟件與芯片技術的跨境傳播，特別是針對中國及其他被列為高風險國家的出口行為實施管控。

目前，特朗普政府主導下的獨立許可制度仍繼續生效。該制度要求英偉達與AMD等企業，在出口先進芯片至中國前，必須事先獲得美國政府批準。美國商務部表示，未來將推出完整替代方案，以全面取代《AI擴散規則》。

芯片與貿易

特朗普總統持續強調美國必須保持人工智能領導地位，同時試圖阻止尖端技術流向中國。這使得英偉達在全球人工智能競賽中的處境更加不穩定，其技術能力可能成為特朗普未來貿易談判的關鍵籌碼。

據知情人士透露，特朗普政府正在考慮放棄目前廣泛的全球出口限制政策，轉而采用“國家對國家”的雙邊談判模式，使先進人工智能芯片成為逐個國家的貿易協定工具。

伯恩斯坦分析師斯泰西·拉斯貢（Stacy Rasgon）警告稱，這一政策轉向或將帶來更大的不確定性。“簽署多個雙邊協議可能需要耗費大量時間，”他指出，“這種新模式可能比現行擴散框架更糟糕。”

黃仁勛估算中國人工智能芯片市場規模達500億美元。盡管英偉達仍通過合法渠道向中國出售合規芯片，但美國正加強對可能向中國再出口先進技術的國家的限制。

花旗集團分析師也對復制類似合作模式表示謹慎。他們指出：“我們對于英偉達能否在其他國家復制類似成果仍持保留態度，因此其他關鍵國家獲取美國人工智能芯片的渠道可能面臨更嚴格限制。”

監管變通之道

對英偉達而言，突破美國出口管制已成為一場高風險的適應性博弈。每次新限制措施出臺后，該公司都會通過設計性能降級版芯片（如H20和L40）作出回應。這些產品仍具有吸引中國科技企業的足夠性能，同時又保持在監管門檻之下。

對于投資者而言，關鍵問題已不僅是英偉達是否有能力在全球銷售芯片，而在于即將形成的拼湊式雙邊貿易協定能否創造可預期的商業環境。如果美國未來對AI芯片出口采取更加以交易為導向的策略，英偉達可能需要在不同國家協商制定差異化的政策規則，使其全球戰略的長期規劃難度陡增。

與此同時，中國在本土替代技術開發方面進展迅速——特別是華為與中芯國際的突破——這表明英偉達留下的任何市場空白都可能被快速填補。

在4月訪問華盛頓期間，黃仁勛將華為稱為“全球最具競爭力的科技企業之一”。

游說博弈

黃仁勛始終直言反對過緊芯片管制，警告過度管控美國企業可能適得其反。"若將生態系統拱手讓給競爭對手，我們將幾乎不可能奪回"，黃仁勛在近期華盛頓之行中如此告誡國會議員。

在幕后，黃仁勛持續推動更靈活的貿易政策。上月他與特朗普在海湖莊園共進私人晚宴，據稱門票花費高達數百萬美元。這屬于確保英偉達持續開拓關鍵國際市場的系列游說行動。

當前英偉達仍陷兩難：這家至關重要的美國科技巨頭既重要得難以完全割離，又強大得必須加以約束。最新政策轉向究竟助推還是阻礙其全球布局，將取決于華盛頓的后續決策及中方反應。