中國傳感器企業2025上半年財報解析：新興場景崛起與智能化升級

2025上半年，受益于消費電子、新能源汽車、自動駕駛、工業自動化、物聯網等領域應用日益增長，中國傳感器產業呈現出穩健增長的態勢。賽迪顧問數據顯示，2024年中國傳感器市場規模首次超過4000億元，達到4061.2億元，同比增長11.4%；預計2025-2027年復合增長率將達到15.0%。

中國作為全球最大的制造基地和消費市場之一，傳感器行業將迎來前所未有的發展機遇。其中，傳感器在消費電子、汽車和工業自動化領域的應用將繼續占據主導地位。同時，基于AI的傳感器技術創新與行業應用增多，正成為行業新的增長引擎。此外，政府推動智慧城市和數字化的舉措也將推動傳感器行業的增長。

2025上半年中國傳感器上市企業業績匯總（不完全統計）

備注：今年6月，韋爾股份證券簡稱改為“豪威集團”

由于傳感器種類繁多，涉及相關產品經營的企業數量龐大，而且行業高度分散且競爭激烈，本文重點整理、統計了24家中國主要傳感器上市企業2025上半年經營情況，從其經營業績、發展動態、技術與應用等解讀中國傳感器行業發展現狀、競爭優勢以及行業發展趨勢。

（一）營收規模與增長態勢

2025年上半年，中國傳感器行業集中度進一步提升，頭部企業憑借技術優勢、規模效應和客戶資源，實現了高于行業平均的增長速度和盈利水平。從2025上半年中國傳感器企業業績匯總數據來看，行業整體呈現出規模持續擴大但增長分化的態勢。在營業方面，絕大多數企業在2025年上半年實現了營業收入的增長，顯示出市場的強勁需求和企業的良好經營狀況。其中，豪威集團營業總收入達到139.6億元，顯示出傳感器企業在核心應用領域的強勁增長勢頭；而部分企業如中航成飛，雖營收規模較大，但其主營業務已涵蓋航空整機制造，傳感器業務更多作為其系統集成的一部分。

與此同時，增長情況并不均衡。其中，華工科技、思特威、高德紅外、納芯微、蘇奧傳感等企業營收增長較為顯著，華工科技同比增長44.66%，思特威同比增長54.11%。但中航成飛營業收入同比下降38.99%，匯頂科技同比微降0.205%，必創科技同比下降11.95%。這表明行業內不同細分領域、不同企業面臨的市場環境和競爭態勢存在差異，部分企業受益于新興應用領域的拓展，而部分企業則受到傳統市場需求波動、競爭加劇等因素影響。

（二）行業利潤水平與盈利能力

雖然大部分企業的凈利潤實現增長，但也有部分企業如中航成飛、格科微、必創科技等出現了凈利潤下滑的情況。這與市場競爭加劇、原材料成本上升以及研發費用增加等因素有關。

其中，豪威集團、華工科技、華潤微、匯頂科技、睿創微納等實現穩健增長發展態勢；高德紅外凈利潤同比增長906.85%，思特威同比增長164.93%，展現出強勁的盈利能力提升。而中航成飛盡管二季度單季營收達173.93億元，實現環比大幅增長，但上半年整體營收同比下降38.99%，凈利潤同比下降68.33%。關于營收下降的原因，中航成飛在2025年9月2日的投資者問答中提到，毛利率下降的主要原因是“產品交付結構變化和財稅政策變更影響所致”。格科微凈利潤同比下降61.59%，下滑明顯，主要原因為持續的研發投入及美元匯率波動帶來的匯兌損失。

從季度環比數據來看，多家企業的營收和凈利潤都實現了顯著增長，尤其是中航成飛、思特威、華潤微等企業，顯示出二季度市場需求的進一步釋放。這表明企業在一季度積累的訂單和客戶資源，在二季度得到了有效轉化，推動了業績的快速增長。

整體來看，影響企業凈利潤的因素較為復雜。一方面，成本因素至關重要。原材料價格上漲、研發投入增加等導致企業成本上升，壓縮利潤空間。另一方面，市場競爭狀況也對企業利潤產生重大影響。在競爭激烈的細分領域，企業通過降低價格來爭奪市場份額，從而影響利潤水平。此外，企業的產品結構和技術創新能力也是決定盈利能力的關鍵因素。具備高附加值產品和持續創新能力的企業往往能夠在市場中獲得更高的利潤，比如豪威集團的圖像傳感器產品。

（三）技術創新與成果產出

目前，中國傳感器行業正處于從“量”到“質”轉型的關鍵階段。2025年上半年，中國傳感器行業技術創新活躍，重點創新成果包括：豪威集團推出的5000萬像素車規級CIS傳感器，已應用于多家主流車企ADAS系統；華為海思開發的192線混合固態激光雷達，探測距離達到250米，成本降低40%；安培龍開發的車用高壓壓力傳感器，打破國外壟斷，進入比亞迪、吉利等供應鏈；敏芯股份開發的MEMS超聲波氣體傳感器，精度達到國際先進水平。

（四）行業面臨的挑戰

1. 產業集中度低：企業規模小，競爭力偏弱

中國傳感器企業數量眾多，以中小微企業為主，普遍規模偏小，且呈現“小而散”的現狀，而且市場競爭日益激烈。從匯總表格信息來看，中國傳感器企業大多數規模偏小，預計2025年營收超20億元的企業占比不足50%，凈利潤超5億元的企業占比更低，不到20%。這凸顯了中國傳感器企業在國外傳感器巨頭技術優勢和品牌影響力下，整體規模和競爭力偏弱，行業存在內卷的現象。

不過，由于傳感器類別繁雜眾多，相關細分領域市場規模偏小，國際巨頭無大量涉足，反而給中國部分聚焦垂直領域企業帶來了很好的發展機會，比如匯頂科技在觸控/指紋識別芯片、高德紅外在紅外傳感器、敏芯股份在聲學MEMS芯片具備一定的影響力。

2. 技術創新能力較弱：多集中在中低端，產品同質化嚴重

中國傳感器行業在高端技術領域仍面臨嚴重的“卡脖子”問題。雖然國內傳感器企業在技術方面取得了一定進步，但在研發投入和技術創新方面仍存在不足，如資本實力相對較弱，研發投入不足（占營收比例普遍低于10%，遠低于國際龍頭企業的15%-20%）。根據2025上半年財報，豪威集團、華工科技、格科微等頭部企業在研發方面的投入占營收比重均超過10%，顯示出對技術創新的高度重視。

與此同時，國產傳感器產品多集中在中低端領域（如傳統壓力、溫度傳感器），市場競爭激烈，產品同質化嚴重，價格戰頻發，企業利潤空間狹小，難以支撐高端技術研發與產業化。匯總表格中的中國傳感器企業利潤率較低的現象印證了以上行業客觀現實。

2025年上半年，中國傳感器市場展現出強勁的發展動能，呈現出“核心領域主導、新興場景崛起與智能化升級”三大顯著特征。從應用結構來看，消費電子、汽車電子和工業制造三大領域繼續主導市場格局，占整個傳感器市場70%以上。同時，傳感器市場將進一步向人形機器人、自動駕駛、無人機、eVTOL等關鍵領域深度滲透。更為關鍵的是，人工智能技術的深度融合正在重塑傳感器的價值鏈。

1.消費電子

在消費電子領域，雖然增速相對較低，但該領域傳感器基數較大，仍然是行業重要組成部分。智能手機傳感器市場進入成熟期，增速放緩至6.5%，但AR/VR設備、可穿戴設備、智能家居等新興應用領域傳感器增長強勁，增速均超過30%。特別是視覺傳感器和MEMS聲學傳感器在消費電子領域應用擴大，推動了該領域持續增長。2025年上半年，豪威集團、思特威、格科微、匯頂科技等均受益于消費電子市場的機會。作為中國最大圖像傳感器廠商，圖像傳感器解決方案業務已經成為豪威集團核心業務，這一比例在近年來持續增長。根據Yole預測，未來全球CMOS圖像傳感器（CIS）市場仍將呈現穩步增長的態勢。2022年到2028年間，CIS市場復合年增長率將達到5.1%，到2028年市場銷售額將達到288億美元。

2.汽車電子

汽車電子領域持續成為傳感器行業最大增長引擎。這一強勁增長主要受益于新能源汽車滲透率提升（2025年上半年中國新能源汽車銷量占比突破45%）和智能駕駛級別提升帶來的傳感器用量增加和價值量提升 。單車傳感器價值從傳統燃油車的約3000元提升至智能電動車的8000元以上，高端車型甚至超過15000元。毫米波雷達、激光雷達、高精度定位傳感器等產品呈現爆發式增長，同比增長均超過30%。其中，在電池監測上，以寧德時代麒麟電池為例，每個電芯組配備4個溫度傳感器和1個電壓傳感器，單輛車傳感器總用量可達200個以上。而在城市NOA上，小鵬G6方案搭載12個攝像頭、5個毫米波雷達、1個激光雷達，實現全流程自動化行駛閉環，覆蓋變道超車、交通燈識別等核心操作。廠商方面，豪威集團的圖像傳感器已進入特斯拉、比亞迪等汽車供應鏈，應用于ADAS、電子后視鏡、座艙監控等場景。2025年半年度報告顯示，思特威在汽車電子領域實現了顯著增長，與多家主流車廠深化合作，產品在智能駕駛、環視、周視和前視等場景中實現量產。而華工科技的溫度傳感器業務在新能源汽車領域持續發力，不僅覆蓋了大多數新能源汽車國產及合資品牌，還在海外市場斬獲多個高端汽車品牌項目訂單。

3.工業制造

工業制造領域是傳感器行業傳統主力市場，預計市場占比21%。工業傳感器增長主要得益于智能制造和工業互聯網建設加速，特別是對高精度、高可靠性、高溫高壓等惡劣環境適用傳感器的需求快速增長。其中，預測性維護、過程自動化和工業機器人應用的傳感器成為增長最快細分領域，增速均超過25%。值得關注的兩大趨勢是：一是無線化與自供電：LoRa、NB-IoT傳感器降低布線成本，能量采集技術延長壽命（如振動發電）；二是邊緣計算：智能傳感器內置處理器，實現本地數據預處理。作為國內氣體傳感器龍頭，漢威科技深耕行業二十余年，打破國外壟斷，產品廣泛應用于工業安全、環境監測、智能家居等領域，國內市占率長期位居前列。

4.醫療電子

此外，醫療電子領域規模相對較小但增長穩定，其增長主要受遠程醫療、便攜式醫療設備和智能診療設備需求推動。特別是在人口老齡化背景下，慢性病監測、家庭健康管理類傳感器需求快速增長，相關產品增速超過25%。高端醫療影像傳感器仍依賴進口，但國產替代開始加速。盡管中國醫療傳感器市場發展迅速，但目前仍存在進口依賴嚴重、國產化率低的問題。目前醫療傳感器市場主要由國際巨頭（如NXP、STMicroelectronics、Medtronic）主導，國內企業四方光電、銳芯微電子等也有相關傳感器在醫療領域的應用。

5.其他

值得關注的是，隨著人形機器人產業化進程加速，其對力矩傳感器、IMU（慣性測量單元）、觸覺傳感器、視覺傳感器等多模態感知系統的需求將呈指數級增長，成為高端傳感器新的增長極。國產廠商如柯力傳感、安培龍、漢威科技等企業在傳感器領域均有布局，積極拓展機器人應用。國產六維力傳感器廠商如宇立儀器、鑫精誠傳感、藍點觸控等已占據62%市場份額，預計2025年將超70%。

智能網聯汽車的發展也將推動V2X（車路協同）傳感器、高精度定位模塊等新型產品的規?；瘧谩Ｄ壳爸袊赩2X產業鏈中已形成芯片模組、終端設備、整車應用等完整產業鏈。在市場規模方面，全球車路協同市場規模預計2025年達1700億美元，中國2030年市場規模或達4960億元人民幣。

同時，低空經濟的興起為無人機、eVTOL（電動垂直起降飛行器）等新型航空器帶來廣闊市場，其對高度計、空速傳感器、GNSS模塊等航空級傳感器的需求迅速提升，進一步拓展傳感器的應用邊界。豪威集團、歌爾微電子、美泰電子、芯動聯科、奧比中光等企業在低空經濟中發揮著重要作用，推動傳感器技術的發展和應用。

此外，AI算法賦予傳感器更強的數據分析和自主決策能力，使其從“數據采集者”升級為“智能感知節點”。比如，在環境監測中，AI傳感器可自動識別污染源并預測擴散趨勢；在智慧醫療中，智能穿戴設備結合AI模型可實現心律失常早期預警。

1.豪威集團

2025年上半年，豪威集團實現主營業務收入139.60億元，同比增長15.42%；歸母凈利潤達20.28億元，同比大幅增長48.34%，扣非凈利潤同比增長42.21%，第二季度業績環比持續走強，盈利能力顯著提升。業績高增長主要得益于汽車電子與新興市場的強勁驅動：汽車圖像傳感器（CIS）業務收入達37.89億元，同比增長30.04%，受益于智能駕駛滲透率提升及TheiaCel?技術的領先優勢；新興市場（全景/運動相機、XR智能眼鏡等）收入躍升至11.73億元，同比增長約2.5倍，成為全新增長極。盡管智能手機CIS收入因老產品需求收斂同比下滑19.48%，但仍為基本盤。技術與產品布局方面，公司持續深化“感存算顯”戰略，推出2億像素CIS、車載SerDes芯片、MCU等新產品，并強化在LCOS顯示、模擬解決方案領域的投入。研發投入達17.24億元，占半導體設計收入的15%，重點布局智能眼鏡、車載電子等高增長賽道，鞏固其在圖像傳感與智能終端領域的全球領先地位。

2.華工科技

2025年上半年，華工科技實現營收76.29億元，同比增長44.66%；歸母凈利潤9.11億元，同比增長44.87%。其中，感知業務整體營收21.54億元，傳感器業務貢獻19.42億元，表現穩健。公司在傳感器領域持續深化布局，緊抓新能源汽車滲透率提升和出口增長機遇，PTC加熱組件、電池包溫度傳感器、壓力傳感器等核心產品市場占有率進一步擴大。產品廣泛應用于新能源汽車三電系統、熱管理系統及充電樁，同時拓展至儲能、智能家居等領域。技術上，公司堅持自主研發，推動傳感器向高精度、小型化、智能化發展，并積極布局智能座艙、自動駕駛等新興應用場景的傳感技術。依托在材料、封裝和標定方面的核心技術，華工科技持續提升傳感器產品的可靠性與集成化水平，鞏固其在全球新能源汽車供應鏈中的關鍵地位。

3. 中航成飛

根據2025年半年度報告，中航成飛（302132）上半年實現營業總收入207.02億元，同比下降38.99%；歸母凈利潤9.13億元，同比下降68.33%。公司解釋業績下滑主要受產品生產周期影響，一季度處于零部件生產階段，未形成銷售收入，二季度開始進入產品交付周期，單季度營收達173.93億元。盡管營收下滑，但扣非凈利潤同比增長1180.03%，顯示主業盈利能力顯著增強。值得一提的是，中航成飛在完成對成飛集團的重組后，主營業務從原有的傳感控制、航空軍品等擴展至航空裝備整機制造，成為A股唯一隱身戰機（殲-20）量產企業。在這一背景下，傳感器業務可能更多地服務于其航空裝備整機及部附件的研制生產，成為支撐其核心業務發展的重要技術組成部分。

4. 格科微

2025年上半年，格科微實現營業收入36.36億元，同比增長30.33%；第二季度單季營收達21.12億元，創上市以來新高，環比扭虧為盈。公司經營活動現金流凈額同比大增858.11%，彰顯經營質量顯著提升。在傳感器產品與技術布局上，格科微以CMOS圖像傳感器（CIS）為核心，持續推動產品結構升級。手機CIS領域，1300萬及以上像素產品收入占比提升至約46%，5000萬像素多規格產品已導入多家品牌客戶并放量。公司推出基于GalaxyCell?2.0平臺的1.0μm高幀率HDR和0.7μm第二代5000萬像素新品，強化高像素市場競爭力。非手機領域，車載前裝CIS完成流片，首顆產品在客戶調試，加速布局汽車電子；同時，500萬像素CIS已實現AI眼鏡項目量產，并發布TCOM小型化封裝技術，模組尺寸縮減10%，積極搶占AI眼鏡、AIPC等新興市場。公司依托Fab-Lite模式，持續提升高像素產品自產比例與一體化優勢。

5.思特威

2025年上半年，思特威業績實現爆發式增長，預計營業收入36億至39億元，同比增長47%至59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.6億至4.2億元，同比大增140%至180%。業績高增主要得益于智能手機、智慧安防和汽車電子三大領域齊頭并進。在傳感器產品與技術布局上，公司堅持“三足鼎立”戰略。智能手機領域，應用于旗艦機主攝、廣角、長焦等的新一代高階5000萬像素產品出貨量大幅上升，推動該業務營收占比過半；公司還推出了基于全國產供應鏈的1英寸超大底主攝傳感器SC5A5XS，搭載SuperPixGain HDR?技術，性能對標國際領先水平。智慧安防領域，新迭代產品性能提升，高端產品在專業安防市場份額持續擴大。汽車電子領域，應用于智能駕駛（環視、周視、前視）和艙內監控的新產品出貨量同比大幅增長，高分辨率產品正逐步導入L2+級智駕應用。公司通過FSI-RS、BSI-RS和GS全系列布局，在低照度成像、高溫穩定性、高動態范圍等核心技術上構筑競爭優勢。

6. 華潤微

2025年上半年，華潤微業績穩健增長，實現營業收入52.18億元，同比增長9.62%；歸母凈利潤3.39億元，同比增長20.85%。二季度表現尤為亮眼，歸母凈利潤環比大增207.12%，主要得益于泛新能源（車類及新能源）領域占比提升至44%以及高端制造提效。在傳感器產品與技術布局上，華潤微持續加碼高端傳感器領域。公司依托MEMS工藝技術突破，成功切入工業控制等新興市場，并首次通過異構集成技術制備出國際首創的MEMS高端三層結構硅麥克風傳感器，性能對標國際領先水平。公司計劃成立專門的傳感器事業群，重點布局陀螺儀、溫濕度、CMOS及光耦傳感器等全系列產品，拓展健康監測、智能汽車、智能交通等高增長場景。其自主研發的驅動芯片已獲“金芯獎”等行業認可，產品實力持續提升。

7.匯頂科技

2025年上半年，匯頂科技實現營業收入22.51億元，同比微降0.2%；歸屬于上市公司股東的凈利潤達4.31億元，同比增長35.74%。業績增長主要得益于毛利率提升至43.3%，以及政府補助等非經常性收益增加。在傳感器產品與技術布局方面，公司持續推進多元化戰略。核心產品超聲波指紋傳感器自2024年四季度起在vivo、iQOO等旗艦機型規模商用，并持續導入更多品牌客戶。公司全球首創的玻塑混合封裝光線傳感器已導入頭部手機品牌，預計2025年下半年量產。此外，匯頂積極拓展健康傳感領域，推出用于連續葡萄糖監測（CGM）的電化學模擬前端AFE芯片，并布局低功耗藍牙SoC等新產品，覆蓋消費醫療、汽車電子等應用場景，推動產品結構優化與價值提升。

8.睿創微納

2025年上半年，睿創微納憑借智能多維光電感知技術優勢，實現營業收入25.4億元，同比增長25.82%；歸屬于母公司所有者的凈利潤達3.5億元，同比增長56.46%，營業利潤同比大增85.02%，盈利能力顯著提升。在傳感器產品與技術布局方面，公司持續深耕紅外、微波、激光等多維感知領域。非制冷紅外探測器方面，1920×1080、1280×1024等高端面陣產品已量產，第二代8μm小像元探測器完成開發，推動小型化與高性能升級。光子器件領域，InGaAs及超晶格紅外探測器成功交付，拓展衛星通信、氣體成像等高端應用。同時，公司加速布局微波射頻芯片與相控陣系統，自研硅基毫米波芯片取得流片驗證突破，并成功實現低軌衛星互聯網終端連通測試。研發投入達5.08億元，同比增長36.95%，占營收近20%，有力支撐了傳感器核心技術的持續創新與產業化。

盡管2025年上半年中國傳感器行業取得了顯著進展，但仍面臨多重挑戰。核心技術短板依然存在，高端MEMS傳感器芯片、特種敏感材料、精密加工設備等仍依賴進口，整體傳感器國產化率不足30%。特別是在車規級傳感器、工業級高可靠性傳感器和醫療高端傳感器領域，與國際領先企業差距更大。

不過，中國傳感器行業仍處于重要戰略機遇期，多重利好因素推動行業持續發展。產業政策支持力度加大，國家智能制造、數字中國、雙碳戰略等重大政策實施為傳感器行業創造巨大市場空間。同時，在地緣政治因素和供應鏈安全考慮下，國內下游企業加大傳感器國產化采購力度，為本土傳感器企業提供更多市場機會。特別是在航空航天、工業控制、能源電力等關鍵領域，國產傳感器占比持續提升。

此外，技術融合創新加速，傳感器與人工智能、邊緣計算、無線通信等技術深度融合，推動傳感器向智能化、網絡化、微型化方向發展。AI傳感器、智能視覺系統、無線傳感器網絡等新產品形態不斷涌現，創造更高附加值和更大市場空間。而中國作為全球最大終端應用市場，將給傳感器產業從“量的積累”向“質的躍升”的轉變提供廣闊的應用場景。