液晶面板產業正值多空交戰時期

　　中國正式宣布能效補貼政策終止，為TFT-LCD液晶面板市場投入一個偏負面解讀的因素，不過，來自于液晶電視尺寸大型化趨勢所帶動的面板面積需求成長，仍是全球液晶面板產業景氣復蘇的關鍵要素之一。

　　目前液晶面板產業可說正值多空因素交戰的局勢，到底2013年下半年將出現部份規格尺寸供需吃緊?亦或原本正在緩步復蘇的景氣再度翻轉向下?還需要時間厘清。

　　現階段面板廠及關鍵零組件供應鏈廠商大致對于下半年訂單需求、出貨表現，仍維持偏正面預期。主因是第二季原本就是傳統淡季，加上6月又逢盤點，即使6月需求偏弱、業績偏淡、面板價格略為疲弱，基本上還算正常。

　　根據玻璃基板供貨商康寧的說法，今年第二季LCD玻璃(基板)需求將與首季差不多，整體2013年LCD玻璃基板出貨(面積)可望年增5%。今年下半年可能會呈現供需平衡狀態。相信4Kx2K超高分辨率產品將有效激勵消費買氣，同時大尺寸化趨勢亦將持續進行。

　　不過，回顧稍早各界在規劃第二季產能時，大多系將中國新一波能效補貼政策納入評估，如今中國宣布能效補貼結束、幾個月內不會再有補貼，導致下游電視廠商對于庫存態度轉趨謹慎保守，已逐漸反應在6月份的面板采購與面板價格。原本友達估第二季大尺寸面板出貨量可能季增5%-10%、群創估第二季大尺寸面板出貨量可能季增15%-20%，到底會不會下調?仍引起關注。

　　至于市場研究機構對于中國終止能效補貼的看法，則傾向于“短空長多”。分析師認為，雖然短期內中國電視廠商的觀望態度將沖擊面板采購力度，但長期而言，回歸正常市場機制反而有助于液晶電視市場更健康。不論是4Kx2K超高分辨率產品、智能型電視等各類型新產品，只要消費者有需求，終究會去購買。

　　再者，中國前一波能效補貼，其實造福最多的是中國面板廠。因為中國電視廠商大量采用中國本地電視面板，最大受惠尺寸為32?、42?。隨著中國面板廠在中國電視面板市占率提高，臺廠在中國市占率早已下降許多，更何況后來還有關稅壓力，近來臺廠也已降低32?電視面板供貨。

　　因此，到底中國能效補貼結束后、中國電視廠商采購意愿暫時降溫、對于各家面板廠的具體沖擊有多大?可能還要評估各家面板廠現階段個別產品組合、客戶結構、業務分布情況。