花旗予保利協鑫買入 料太陽能芯片成本改善

　　花旗發表報告，指上游太陽能芯片未來12個月成本大幅改善，首予保利協鑫“買入”評級，目標價3.18元，以反映預期2011年11.5倍市盈率。

　　花旗研究報告指出，雖然該行關注2011年上半年太陽能產品價格，但由于太陽能芯片未來12個月成本有改善空間，其中保利協鑫于行業內更是控制成本較領先公司，加上預計奪得歐美同業的市場占有率，故有利公司表現。

　　此外，該行亦表示，現時保利協鑫相當于預期2011年市盈率8.4倍，而過去季則于預期14倍市盈率徘徊，預期未來2年的盈利復合年增長率達42%，故看好公司股價表現。

　　有見及此，花旗預計保利協鑫2010年及2011年純利為25.99億及36.82億元，每股盈利0.168元及0.238元;預計股本回報率分別為23.4%及29.1%。